«Le secteur du microcrédit se trouve à la croisée des chemins», constate Bank Al-Maghrib dans son rapport 2008. La banque centrale estime que les associations de microcrédit,
après l’essor remarquable enregistré au cours de ces dernières années, ont besoin de se doter d’une nouvelle vision rénovant leur gouvernance, allant de pair avec un renforcement des dispositifs de gestion des risques. Les activités des associations de microcrédit affichent des chiffres aux relents de sonnette d’alarme.
Ainsi, le rythme de progression du microcrédit a ralenti en 2008, ce qui tranche avec les niveaux de croissance exceptionnels enregistrés au cours des dernières années. Cette évolution a été accompagnée par la recrudescence des créances en souffrance et des impayés. L’encours des crédits à la clientèle, qui représente 80% du total actif, affiche une croissance limitée de 3% à 5,7 milliards de dirhams, comparé à des envolées de 125% et 58% respectivement en 2006 et 2007. Ce ralentissement est expliqué principalement par la montée du portefeuille à risque qui a poussé les associations à réduire leur activité. En effet, les créances en souffrance déclarées se sont accrues de 131% pour s’établir à près de 300 millions de DH. Leur part dans le total des crédits est passée de 2,4 à 5,3%, tandis que leur couverture par les provisions s’est élevée à 68%.
Derrière cette dégradation se cacheraient des faiblesses au niveau des contrôles et des systèmes d’information, confortées par l’importance de l’endettement croisé ainsi que des changements intervenus dans la composition des portefeuilles des associations. Ainsi, le volume des prêts solidaires a reculé en faveur des prêts individuels, dont la part a atteint 40%, contre 21% il y a deux ans. En outre, le financement des prêts à l’habitat social, activité récemment autorisée, couvre 14% du portefeuille global.
Cependant, malgré la baisse du nombre de clients actifs de 11%, à près de 1,25 million de bénéficiaires, l’encours moyen des crédits par client a doublé, passant de 2.400 à 5.000 DH entre 2006 et 2008. En corrélation avec le ralentissement de l’activité du secteur, l’endettement auprès des institutions financières, soit 75% des ressources globales, a augmenté de 7%, à 5 milliards de DH, soit dix fois moins qu’en 2007 (71%). Les banques locales demeurent le principal bailleur de fonds puisqu’elles financent 82% de cet endettement.
Pour leur part, les fonds propres se sont améliorés de 12% à 1,4 milliard de DH, soit 20% du total des ressources. Une prouesse rendue possible grâce à l’émission par deux associations de dettes subordonnées. Pour sa part, le résultat net bénéficiaire du secteur a chuté de 91%, à 25 millions de DH, deux associations ayant enregistré un déficit cumulé de 113 millions de DH.
